摘要：，，在理解金融产品收益的过程中，许多人往往过于关注预定利率，却忽视了更为重要的内部收益率（IRR）的计算。掌握内部收益率的计算方法对于评估投资回报和做出明智的金融决策至关重要。内部收益率考虑了投资的本金、收益以及投资期限等多个因素，能够更全面地反映投资的真实收益情况。与预定利率相比，内部收益率更加贴近实际，因为它不仅考虑了表面的利率水平，还综合考虑了资金的时间价值和投资风险。在投资前，我们应该先深入学习和理解内部收益率的计算方法，以便更准确地评估投资项目的潜在回报和风险。通过对比不同投资项目的内部收益率，我们可以做出更加明智和理性的投资决策，实现财富的稳健增长。把预定利率学得再明白，也不如先搞懂内部收益率是怎么算的，这对于提升我们的金融素养和投资能力具有重要意义。
自2020年以来，黑天鹅事件频发、全球降息潮来袭，低利率时代到来。
逐渐的，年金险从千千万万的理财产品中脱颖而出，成为了对抗利率下行的有效手段之一。
对于追求稳健投资的朋友来说，年金险收益不算太低、而且稳定、还不用自己打理，等到了时间直接拿钱即可，怎么想都非常的划算。
但围绕年金险产生了太多有关“利率”的概念，收益算起来也不如其他理财产品那样直观，所以不少人都害怕自己买到的年金险收益无法达到预期。
那么，今天我们就来聊聊关于年金险的那些“利率”问题，具体内容如下：
- 预定利率是什么？
- 保证利率和结算利率有何区别？
- 内部收益率（IRR）是什么？如何计算？
1
预定利率是什么？
年金险作为长期险，保险公司会先向投保人收取保费，在一段年限后向客户给付保险金。
在整个过程中，保险公司收取的保费相当于是“借用”了客户的资金，那这就要给客户支付“资金的使用成本”。
所以这么一看，就算钱早早地放在保险公司，也不会完全没有收益。
如果不纠结于细节，我们可以把保险公司用这笔资金进行投资所产生的“回报率”看做是客户所买年金险的“预定利率”。
目前，年金险的预定利率最高不允许超过3.5%，考虑到保险公司的运营费用和销售费用，实际到手的收益率也肯定不会超过这个百分比。
没错，年金险的预定利率并不等于实际回报率。
保险公司在经营一款保险产品时，需要承担多项费用，比如
- 保险公司经营所产生的固定成本费用，包括：员工的工资、职场的租赁费用和其他日常运营开支；
- 保险产品提供风险保障所需要分摊的风险成本；
- 保单早期退保需要承担的退保费用。
所以，客户所能获得的实际回报率，是不可能高于保险产品的预定利率的。
2
保证利率和结算利率有何区别？
保证利率很好理解，指在保险期间内，保险公司能够绝对保证的最低收益率，是明确写进合同中的利率。
保证利率并非行业统一的，各家都有所差异，高的能到3%，低的只有1.75%。
结算利率，也可以称之为“现行利率”，保险公司每个月会在官网公布这个利率的具体数值。
结算利率的高低完全取决于保险公司的实际投资状况，不保证具体是多少，但可以保证不低于保证利率。
买保险时不能只关注展示出来的结算利率，还要看清这份保险的保证利率是多少。
3
内部收益率（IRR）是什么？如何计算？
内部收益率能够反映出复杂现金流的真实收益率，为投资决定做参考。
无论产品多么复杂，只要列出资金流，都能透过现象看本质，堪称年金险的照妖镜。
1. 一款产品的IRR怎么算？
在Excel中有专门计算的IRR公式，我们只需要将金额的流入和流出一一列出即可。
假如我们需要投保某一款年金险，缴费期为3年，每年的保费是10万元，那么现金的流出就是要交的保费，所以前3年就可以计为-100000，代表着每年流出资金10万元。
从第6年开始，保险公司开始返钱，每年返30000元，总共给15年，这段时间便是资金流入，则计为30000。
当列好金额后，在最后输入"=IRR(C3:C22)"，就能得出内部收益率。
2. IRR高，不等于到手收益就高
假如，现在有两款年金险，产品A和产品B，其中：
- 产品A趸交30万元，在第10个保单年度末返还60万元；
- 产品B年缴保费6万元，缴费5年，在第10个保单年度末返还55万元。
如果单纯看产品的总收益，产品A比产品B多5万，好像产品A的收益率更高。
但事实恰好相反。
如果用IRR计算内部收益率的话，其实是产品B的高于产品A。
原因就在于货币会贬值，现在的一次性拿出30万和分5年每年拿出6万，是必然存在着差异的。
毕竟，今天的1万块钱，和一年后的1万块钱是不一样的。
IRR这种计算方式，是考虑了货币的时间价值。
换个角度来看，IRR高不代表最终到手的钱就多，只能代表在时间层面上的收益效率更高，或者说是我们对资金的实际利用效率更高。
假如还是投入30万，但是第1年投1万，第5年投29万，最后还是领回55万，情况就如下图：
可以发现，在收益本息保持不变的情况下，如果能把资金尽可能的延期缴纳，资金使用效率会更高。
因为，在不需要缴费的那几年，可以自己去做投资。
哪怕不投资，只要不把钱塞抽屉里放着，就单纯放在银行里，最终的综合收益也会高于趸交和定期缴费。
可见，仅仅是交费方式不同，收益确实会有较大差别，所以在买年金险前一定要结合自己的情况，并且提前算好收益率再下手。
4
总结
最后，再给大家梳理一下：
1、预定利率相当于保险公司要付给客户的利率，但实际回报率会低于预定利率。
2、保证利率是保证绝对可以给到收益率。
3、结算利率根据保险公司的经营状况而定，但绝对不会低于保证利率。
4、内部收益率能够反映复杂现金流的真实收益率。
5、内部收益率高不等于实际到手的钱就多，它只能代表我们对资金利用效率的高低。
6、采用不同的缴费方式会产生不同的内部收益率，缴纳时间越延后，内部收益率越高。
以上就是保险中会出现的各种利率，只要掌握了它们的用法，不仅是年金险，任何涉及到利率的保险，你都可以通过这些概念更加进行深入的了解，从而结合自身情况选出最合适的保险来保障自身与家庭。
